Валютное хеджирование в доверительном управлении
Добавлено: 28 сен 2016, 13:05
Девальвация рубля и рост волатильности на валютных рынках привели к тому, что многие как крупные, так и средние компании потерпели значительные убытки от валютных колебаний. В наибольшей степени пострадали предприятия, издержки которых номинированы в иностранной валюте, а доходы - в рублях. Убытки компании были вынуждены переложить на клиентов посредством повышения цен на свою продукцию. Однако это привело к снижению конкурентоспособности товаров и сокращению спроса.
Данная проблема поставила перед компаниями вопрос относительно того, как застраховать себя от подобного рода валютных колебаний. Несмотря на то, что рубль сейчас находится практически на уровне исторических минимумов, его дальнейшая динамика может быть непредсказуемой, особенно на временном промежутке от года. Проблему прогнозирования курса рубля для эффективного планирования бизнес-процессов позволяют решить стратегии хеджирования с использованием производных финансовых инструментов.
Хеджирование позволяет застраховаться как от ослабления курса валюты, так и от его роста, в зависимости от целей хеджера. За определенную плату, которая составляет не более 10% от стоимости хеджируемых активов, клиент получает полную защиту от изменения валютных курсов и может даже реализовать дополнительную прибыль.
Хеджирование позволяет инвестору ограничить сумму максимальных потерь по валютным курсам и получить возможность планирования денежных потоков своего бизнеса без оглядки на валютные курсы. Стратегии хеджирования позволяют застраховать как и имеющиеся денежные средства, так и ожидаемые к получению или ожидаемые к выплате.
Например, если инвестор должен получить через год большой платеж в рублях, то уже сейчас он может захеджироваться от обесценения национальной валюты. Если же инвестор знает, что ему предстоит выплатить большой платеж в иностранной валюте, например, за оборудование, то уже сейчас он может захеджироваться от роста курса иностранной валюты.
Стратегия может осуществляться в том числе и на регулярной основе за счет хеджирования чистой валютной позиции компании, например, на ежемесячной или ежеквартальной основе. Стратегии хеджирования достаточно гибкие и могут быть адаптированы под любые запросы и ожидания инвестора.
Данная проблема поставила перед компаниями вопрос относительно того, как застраховать себя от подобного рода валютных колебаний. Несмотря на то, что рубль сейчас находится практически на уровне исторических минимумов, его дальнейшая динамика может быть непредсказуемой, особенно на временном промежутке от года. Проблему прогнозирования курса рубля для эффективного планирования бизнес-процессов позволяют решить стратегии хеджирования с использованием производных финансовых инструментов.
Хеджирование позволяет застраховаться как от ослабления курса валюты, так и от его роста, в зависимости от целей хеджера. За определенную плату, которая составляет не более 10% от стоимости хеджируемых активов, клиент получает полную защиту от изменения валютных курсов и может даже реализовать дополнительную прибыль.
Хеджирование позволяет инвестору ограничить сумму максимальных потерь по валютным курсам и получить возможность планирования денежных потоков своего бизнеса без оглядки на валютные курсы. Стратегии хеджирования позволяют застраховать как и имеющиеся денежные средства, так и ожидаемые к получению или ожидаемые к выплате.
Например, если инвестор должен получить через год большой платеж в рублях, то уже сейчас он может захеджироваться от обесценения национальной валюты. Если же инвестор знает, что ему предстоит выплатить большой платеж в иностранной валюте, например, за оборудование, то уже сейчас он может захеджироваться от роста курса иностранной валюты.
Стратегия может осуществляться в том числе и на регулярной основе за счет хеджирования чистой валютной позиции компании, например, на ежемесячной или ежеквартальной основе. Стратегии хеджирования достаточно гибкие и могут быть адаптированы под любые запросы и ожидания инвестора.